|
Инвестиционный анализ проекта (хлебо-булочной)Краткое описание документа Инвестиционный анализ проекта (хлебо-булочной)Во-первых, продукция мини-пекарни пользуется большим спросом. В условиях, когда крупные хлебокомбинаты с трудом справляются с потребностями населения, мини-пекарни все с большим успехом завоевывают долю рынка Содержание Введение (идея проекта)……………………………………………..……………2стр. 1. Оценка рынков и мощностей АО « Турецкий батон »…………………………4стр. 1.1 Маркетинговая информация…………………………………………..….……………4стр. 2. Технология изготовления турецкого батона………………………….…………8стр. 1. Требования к хранению сырья, используемого в производстве хлебобулочных изделий, а также к помещениям для его хранения………………..8стр. 2. Подготовка сырья к производству и краткое описание производственного процесса…………………………………………………………8стр. 3. Приобретение и эксплуатация основных фондов. Место расположение АО «Турецкий батон»…………………………….………12стр. 3.1. Затраты на приобретение и эксплуатацию основных
фондов…………….……….12стр. 4. Нормы расхода и стоимость основных материалов, вспомогательных материалов для технологических целей…………………….14стр. 5. Штат работников мини – пекарни………………..…………………….………17стр. 6. Оплата труда работников мини – пекарни…………………………………….19стр. 7. План реализации проекта….……………………………………………………..22стр.
1. Калькуляция издержек производства и сбыта продукции АО « Турецкий батон »..………………………………….………………………....24стр. 8.2. Общие инвестиции……………………………………………………………………25стр. 8.3. Источники финансирования………………….………………………………………28стр. 8.4. Расчеты с бюджетом…………………………………………………………………..29стр. 8.12. Рентабельность основных фондов…………………………………………………41стр. Заключение……………………………………………………………………………43стрСписок используемой литературы……………………………………………..….44стр. Введение (идея проекта) Предпосылки создания мини-пекарни. Во-первых, продукция мини-пекарни пользуется большим спросом. В условиях, когда крупные хлебокомбинаты с трудом справляются с потребностями населения, мини-пекарни все с большим успехом завоевывают долю рынка в этой области. Дело в том, что крупные хлебокомбинаты трудно поддаются реконструкции и с большим трудом могут реагировать на изменения в спросе на хлебобулочные изделия. Кроме того, из-за больших накладных расходов , многие хлебокомбинаты закрываются, так как становятся убыточными. Это приводит к тому, что некоторые магазины вынуждены налаживать новые связи с мини-пекарнями. Для крупных предприятий дело осложняется еще и тем, что они не могут обслуживать мелкие магазины, потому что, как правило, комбинаты развозят хлеб своим транспортом и они стараются найти наиболее крупных заказчиков продукции. Таким образом, мелкие магазины остаются вне сферы их внимания, в то время как мини- пекарни преимущественно стараются поставлять хлеб в близлежащие магазины, и для них не очень важен объем поставок. Задача мини-пекарни в этом вопросе заключается в том, чтобы обеспечить сбыт всей произведенной продукции. Еще одна особенность мини-пекарен в том, что поскольку все магазины находятся близко от пекарни, хлеб, как правило, поступает в них почти сразу после выпечки, что способствует его хорошей реализации. Кроме того, в силу небольших объемов производства, у мини-пекарни не очень много магазинов, в которые она поставляет продукцию. Это позволяет постоянно изучать спрос на свою продукцию, производя опрос работников магазинов. В результате таких опросов делается предпочтение тем или иным видам хлебобулочных изделий, что опять же увеличивает привлекательность мини-пекарни с точки зрения розничных торговцев. Во-вторых, налаживание данного вида производства не требует высокой квалификации специалистов. Обучение персонала производится за несколько дней, что позволяет легко решать проблему с наймом рабочей силы. Кроме того монтаж оборудования также осуществляется за очень короткий период времени (до 1 месяца в зависимости от поставщика оборудования). Причем, как правило, фирма поставляющая оборудование производит, помимо монтажа оборудования, его полную настройку и обучение персонала. Еще одной важной причиной сделанного выбора в пользу создания мини- пекарни, стало то, что сырье для выпечки хлебобулочных изделий всегда легко можно приобрести . Основной составляющей для выпечки является мука, которую можно покупать непосредственно на мукомольных комбинатах, без дополнительных посредников. Кроме того, можно заключить договор с поставщиками муки таким образом, что за дополнительную плату муку будут привозить через определенный период времени. Другой не менее важной причиной, является то, что хлеб является товаром, который необходим населению города ежедневно. Поэтому в случае возникновения каких-либо перебоев с поставками зерна на мукомольные комбинаты, а следовательно и перебоев с поставками муки на хлебокомбинаты, в решение этой проблемы немедленно вмешиваются местные власти. А кроме того, если уж возникнет такая необходимость, муку можно будет приобрести в соседних областях, где она, как правило, даже дешевле. Другие составляющие теста (дрожжи, соль, сахар) не составляет труда купить на оптовых базах . Таким образом вопрос закупки сырья для выпечки хлеба решается очень легко. Еще одной очень важной причиной является тот факт, что хлеб - это товар с очень высоким коэффициентом оборачиваемости средств. В силу своих физических характеристик, хлебобулочные изделия должны быть реализованы в течение 24 часов с момента выпечки. По этой причине срок реализации, т.е. промежуток времени с момента отгрузки товара до момента поступления денег на расчетный счет пекарни, ограничивается одной неделей. Есть еще одна положительная особенность в работе пекарни. Вся произведенная продукция реализовывается через розничную торговую сеть. По действующему законодательству юридические лица могут производить взаимные расчеты в наличной форме если сумма не превышает 10 тыс. руб. Таким образом, мы можем легко регулировать сумму наличных денег в кассе пекарни, которые будут расходоваться на приобретение оборотных средств, посуды и другого мелкого инструмента для производства, а также для выдачи заработной платы работникам. Такая организация работы поможет избежать ненужных операций, таких как снятие наличных денег с расчетного счета фирмы и внесение остатка кассы на расчетный счет, которые требуют дополнительной оплаты в размере, установленном банком. Таким образом наш проект предполагает создание мини-пекарни на территории города Геленджика. Также проект подразумевает, что территория, на которой будет располагаться мини-пекарня, будет арендована. Тем самым мы сможем уменьшить долю капитальных затрат на осуществление проекта. Нам просто напросто не нужно будет строить зданий, сооружений и тому подобное, для того чтобы производить готовую продукцию. Инвестиции. Предполагается осуществлять проект за счет собственных средств путем организации акционерного обшества. Таким образом проект будет осуществляться за счет денежных средств акционеров. Наша мини-пекарня ( в дальнейшем наше предприятие будет именоваться АО « Турецкий батон » так как мы предполагаем выпускать такую продукцию, как батон по-турецки ) будет выпускать турецкие батоны. Как уже было отмечено выше, предполагается, что наша продукция будет конкурентной. Изучая рынок хлебобулочных изделий города Геленджика, мы пришли к
выводу, что доля мини-пекарен не так уж велика, а единственный
хлебокомбинат часто дает сбои в производстве хлеба. Так что, предполагается Цель нашего проекта – это получение прибыли и завоевание 5 % рынка производства хлебобулочных изделий. Осуществление этой цели предполагается путем выпуска высококачественной продукции и своевременной ее доставки непосредственно заказчику ( магазины розничной торговли ). Наш проект предусматривает только производство хлебобулочных изделий, а в частности батона по-турецки. Основные характеристики изделия. Изделием настоящего проекта является хлебобулочное изделие – батон
турецкий. 1. Оценка рынков и мощностей АО « Турецкий батон » 1.1 Маркетинговая информация 1.1.1. Существующее положение в отрасли. Конкуренция. Как уже было сказано выше в разделе 1, проект создания мини – пекарни
весьма актуален в наши дни. На рынке хлебобулочных изделий города 1.1.2. Рынки поставщиков. 1.1.2.1. Сырье, материалы, энергия. Для производства будет использоваться местное ( российское ) сырье
и использование нескольких поставщиков на все виды сырья . Поставщиками
таких видов сырья как сахарный песок, дрожжи, улучшитель, соль, будут
являться геленджикские оптовые базы. А такое сырье, как мука хлебопекарная
высшего сорта, будет закупаться на близлежащих зерноперерабатывающих
предприятиях таких как, мелькомбинат г. Новороссийска., и ему подобных
предприятиях. Причем возможен вариант заключения прямых договоров с этими
предприятиями на поставку муки, что значительно упростит доставку этого
вида сырья. Все поставщики сырья способны обеспечить потребности мини –
пекарни на протяжении всей ее работы на рынке хлебобулочных изделий города 1.1.2.2. Оборудование. Выбор оборудования для мини-пекарни. На рынке страны сейчас очень большой ассортимент предложений по продаже пекаренного оборудования. Чтобы сделать правильный выбор при покупке оборудования, необходима помощь специалистов, которые не один год работают в этой области и имеют большой опыт. Поэтому мы обратились в Ростовскую фирму "Нива", которая занимается консультационными услугами, и помощью в приобретении оборудования для выпечки хлеба, обучением персонала пекарен, продажей полных пакетов документации по выпечке хлебобулочных изделий. В результате анализа различных видов оборудования, как отечественного так и зарубежного производства, и авторитетного мнения консультантов фирмы "Нива" был сделан вывод, что оборудование, которое часто рекламируется в различных средствах массовой информации, не соответствует указываемым в рекламе характеристикам. Так, например, оборудование фирмы "Дока-хлеб", по убеждению специалистов фирмы "Нива", не способно давать высокой прибыли. Кроме того фирма "Дока-хлеб" фактически не производит консультационных услуг, наладки оборудования и обучения специалистов. В результате чего, после покупки этого оборудования приходится обращаться в другие фирмы, чтобы начать производство на должном уровне. В фирму "Нива" часто обращались с такой просьбой, и почти во всех случаях их специалисты были бессильны что-либо изменить, так как это оборудование разработано на очень низком уровне. По совету специалистов фирмы "Нива" было принято решение о покупке
импортного оборудования, которое предлагает совместное российско -
турецкое предприятие "Синдика-Курал". Стоимость этого оборудования 16500$. 1.1.2.3. Наемный персонал. Подбор и наем на контрактной основе рабочих и служащих АО не
представляет трудностей в условиях высокого кадрового потенциала города 1.1.2.4. Возможность получения инвестиционных кредитов. В настоящее время получение долгосрочных и низкопроцентных кредитов в 1.1.3. Рынки посредников. 1.1.3.1. Транспортные услуги. Имеются и совершенно доступные следующие виды транспорта: автомобильный; железнодорожный; морской. 1.1.3.2. Страховка. Надежных венчурных страховых агентств в России пока еще нет, то есть страховка риска невозможна. 1.1.3.3. Реклама. За помощью в создании рекламы обращаться к кому либо нам не стоит, так как лучшая реклама нашей продукции – это качество хлебобулочных изделий.
1.2.1. Целевыми сегментами рынка для АО « Турецкий батон » являются: розничные торговцы Геленджика, имеющие практически каждодневную потребность в хлебобулочных изделиях. 1.2.2. Позиционирование товара. Выпуск хлебобулочных изделий, а в частности турецкого батона имеет
свои преимущества, указанные выше. Тем самым этот товар должен занять
желательное место на рынке хлебобулочных изделий города Геленджика. Основными потребителями продукции АО будут граждане Геленджика,
которые в свою очередь будут покупать турецкий батон в магазинах розничной
торговли продуктами питания. Изучая рынок сбыта своей продукции, мы пришли
к выводу что нашу продукцию будут готовы брать ряд магазинов, для
дальнейшей ее реализации . Минимальный спрос на нашу продукцию будет
составлять 3000 тыс. изделий в день, который получаем из расчета 60000
чел. /г.Геленджик/ х 0,4 кг.= 24000 кг./общий спрос/.Доля рынка 5% от
спроса = 1,2 тонны в сутки. Вес одного батона 0,4 кг., отсюда 1,2 т.: 1.3. Комплекс маркетинга 1.3.1. Решение по товару. Изделие турецкий батон выполняется в стандартном ( одинаковом ) исполнении для всех потребителей, то есть используется принцип массового маркетинга, который соответствует в данном случае типу массового производства и функциональному назначению изделий. 1.3.2. Решение по цене. Исходя из установившихся цен на хлебобулочную продукцию в городе 1.3.3. Решения о методах распространения товара. Так же предполагается доставлять свою продукцию в розничную сеть магазинов, торгующих продуктами питания и хлебобулочными изделиями, своим, собственным транспортом АО « Турецкий батон ». 1.3.4. Решения о методах стимулирования. Для эффективного стимулирования продаж нашего изделия будем применять
такие методы, как: Для формирования бюджета стимулирования принят метод « исчисления в % от полной себестоимости « продукции и составляет 1 %.
План производства намечаем из следующих соображений: спрос – 1080000
шт. в год; В таблице 1 отображены основные характеристики производства. Таблица 1.1 |Показатель |Значение | По решению учредителей – акционеров принимаем двухсменный непрерывный режим
работы ( 360 рабочих дней в году ) при коэффициенте загрузки оборудования 2. Технология изготовления турецкого батона 2.1 Требования к хранению сырья, используемого в производстве хлебобулочных изделий, а также к помещениям для его хранения. 2.1.1. Хранение муки. Мука по возможности должна храниться тарно – в мешках. Мешки должны быть уложены в небольшие штабели. Между штабелями должны быть свободные проходы. Это обеспечивает доступ к сырью, а также его вентиляцию. Мучной склад должен быть сухим, отапливаемым и хорошо вентилируемым. Температура на складе должна быть не ниже 8 – 12 градусов по Цельсию. Это важно особенно зимой, чтобы мука поступаемая в производство была в прогретом состоянии. Влажность должна составлять 60 – 65 %. В муке должны протекать биохимические и микробиологические процессы. Также не допускается подмочка муки. В подмоченном состоянии мука самопроизвольно нагревается до 50 – 60 градусов. И при этом происходит плеснивение муки. 2.1.2. Хранение дрожжей. Дрожжи хранят в сухом помещении при температуре от 0 до 4 градусов. 2.1.3. Хранение соли и сахарного песка. Поваренную соль хранят в сухом помещении в мешках или насыпью в закрытых деревянных ларях. Сахар хранят в мешках в сухом, хорошо вентилируемом помещении. 2.2. Подготовка сырья к производству и краткое описание производственного процесса. Сырье, хранящееся на складе, перед замесом полуфабрикатов должно пройти определенную подготовку, при которой улучшается его санитарное состояние. В процессе подготовки для предупреждения загрязнения продуктов и попадания посторонних примесей необходимо соблюдать следующие правила санитарии; мешки с сыпучими продуктами предварительно очищают с поверхности щеткой, аккуратно вспарывают, обрывки шпагата помещают в специальный сборник; ящики, бочки, корзины с сырьем вскрывают в отдельном помещении, наблюдая, чтобы стружки, гвозди и проволока не попали в продукты; бочки, банки и бутылки перед вскрытием протирают тряпкой или омывают. 2.2.1. Подготовка муки. Подготовка состоит из смешивания, просеивания и отделения от нее металлических примесей. Смешивание муки различных сортов производится в соответствии с рецептурой изделия. Просеивание муки на пекарнях производится для отделения от нее посторонних примесей и ее аэрации, поэтому используются крупные металлические сита. Муку просеивают с помощью машины для просеивания муки марки « Makina Cinsi ». Для этого надо подъемник опустить в нижнее положение, на него устанавливается мешок и поднимается на нужную высоту. Часть муки высыпается в загрузочный бункер, после чего включается машина. Мука из бункера крыльчаткой подается на шнек, перемещающий ее к просеивающей головке, где она под действием центробежной силы проходит через отверстие в сите и с помощью скребков направляются к загрузочному лотку головки. Проходя через магнитную ловушку разгрузочного лотка, мука очищается от случайно попавших в нее металлических предметов и через рукав попадает в подготовленную дежу. Перед началом смены проверяют состояние и целостность сит в просеивающей головке. Один раз в сутки сита очищают щеткой, магнитные подковы очищают в конце каждой смены. 2.2.2. Подготовка воды, соли и другого сырья. Если вода поступает не из городского водопровода, то ее фильтруют или отстаивают и проверяют ее санитарное состояние. Перед замесом опары или теста воду доводят до требуемой температуры смешиванием холодной и горячей воды. Для получения опары или теста с заданной начальной температурой вода должна быть нагрета тем больше, чем ниже температура сырья. Прессованные дрожжи для лучшего распределения в опаре или тесте предварительно разводятся в воде в соотношении 1 : 2 – 1 : 4. Температура воды не должна превышать 30 градусов по Цельсию. Замороженные дрожжи медленно оттаивают при температуре 4 – 6 градусов, но не выше 8 градусов. Для лучшего распределения соли в тесте и отделения механических примесей ее растворяют в воде, фильтруют и отстаивают в посуде из пищевого алюминия или нержавеющей стали. Раствор должен иметь плотность 1,18 – 1,20, что соответствует 24 – 26 % концентрации. 2.2.3. Приготовление теста для батона турецкого из муки высшего сорта. В пустую дежу отмеряют, согласно рецептуре из расчета на 100 кг.:
воду – 55 литров;
сахарный песок – 1 кг;
соль – 2,5 кг. ( предварительно приготовленный 24 – 26 % раствор );
улучшитель « KUMKAYA » –800 гр. Или « EKA –1000 » – 500 гр. 2.2.4. Разделка теста. Вымешенное тесто из дежи вручную подают на машину « KESTART », которая
делит тесто на куски весом 460 гр.. Вес заготовок периодически
контролируется на весах. При отклонении веса заготовок производится
регулировка делителя машины « KESTART ». Порции теста далее поступают
на раскаточную машину « CEVIRME », которая производит формовку
округленного мякиша. Мякиш автоматически попадает на элеватор « 2.2.5. Расстойка. Расстойка – это период брожения сформированных тестовых заготовок
перед выпечкой. В процессе деления, округления и формирования разрушается
пористая структура теста и почти полностью удаляется углекислый газ. Если
сформированные изделия испечь сразу, то они приобретают рваную корку,
низкий объем, плотный мякиш и другие дефекты. В процессе расстойки тестовые
заготовки интенсивно разрыхляются и значительно увеличиваются в объеме. 2.2.6. Выпечка батона турецкого. Выпечка – заключительная стадия производства хлебных изделий, окончательно формирующая качество хлеба. Все изменения и процессы, превращающие тесто в готовый хлеб, происходят в результате прогревания тестовых заготовок и увлажнения их поверхности во время выпечки. Хлебные изделия выпекают в пекарных камерах печей, на жидком топливе. Каждая пекарная камера печи работает автономно с помощью установленной системы автоматического поддерживания температуры в пекарной камере, и следовательно нагрев камеры. Во всех случаях перед началом выпечки необходимо проверять готовность теста, находящегося в расстойке. Перед посадкой в печь изделия опрыскивают водой. После разогрева камеры до температуры 300 градусов в камеру при открытой дверце помещают заготовки из расстоявшегося теста и ведут дальнейший процесс выпечки при заданной температуре, периодически наблюдая за состоянием выпекаемого хлеба. После истечении времени 18 – 25 минут выпечки открывают дверцу камеры и вынимают выпеченные тестовые заготовки. Выпеченный батон укладывают на специально изготовленный деревянный стол а затем на деревянные лотки. Выпеченные изделия некоторое время хранятся в хлебохранилище хлебопекарни, затем поступают в экспедицию, а оттуда в торговую сеть. Для определения основных фондов воспользуемся рис.2.1 технологических потоков и расстановки оборудования при изготовлении турецкого батона. ADINLENDIR Элеватор - накопитель USEKIL раскатка мякиша CEVIRME формирователь мякиша Тележки с противнями весы KESTART делитель теста Расстойка OMBAYKALLAR тестомесильная машина Печь MAKINA просеиватель муки Экспедиция Склад Отправка готовой продукции в розничную сеть магазинов, торгующих продуктами питания
3. Приобретение и эксплуатация основных фондов. Место расположение АО «Турецкий батон». 3.1. Затраты на приобретение и эксплуатацию основных фондов Стоимость выбранного нами оборудования составляет 16500$. Стоимость такого пакета документации составляет 100$. После приобретения гигиенического сертификата, необходимо получить
сертификат соответствия нашей продукции нормам, указанным в
гигиеническом сертификате. Для этого нужно изготовить образцы продукции,
которые отдаются на экспертизу в одну из экспериментальных лабораторий Состав и количество основных фондов сведены в таблицу 3.2. Таблица 3.2. Состав, стоимость, затраты на эксплуатацию и содержание основных фондов ( ЗЭСОФ ) ( тыс. руб. ) Затраты на эксплуатацию и содержание основных фондов ( ЗЭСОФ ) Наименование Стоимость отчисления на другие ( ЗЭСОФ ) 1 2 3 4 5 6 % сумма % сумма 1. Оборудование, включая СМР и пуско-наладку 1. 1. Комплект техноло – гического оборудования плюс полная документа - ция для производства хлебобулочных изделий 437,0 10 43,7 5 21,85 1. 2. Прочее оборудование 25 Итого по группе 1 462,0 46,2 23,1 Продолжение Таблица 3.2. Затраты на эксплуатацию и содержание основных фондов ( ЗЭСОФ ) Наименование Стоимость отчисления на другие ( ЗЭСОФ ) 1 2 3 4 5 6 % сумма % сумма 2. Транспортные средства ( специализированный 70 Итого по группе 2 70 7 3, 5 Всего 532,0 53,2 26,6 Итог раздела 3: 5 + итог графы 7 ) : 53,2 + 26,6 = 79,8 тыс. руб. , в том числе амортизация за год составила 53,2 тыс. руб. ( 79,8 / 1080 = 0, 074 руб. ), в том числе амортизация на одно изделие ( 53,2 / 1080 = 0, 049 руб. ). 3.2. Расположение АО « Турецкий батон ». Предварительно изучив рынок арендуемых помещений, мы пришли к выводу,
что наше предприятие, будет располагаться на производственной площади 300
квадратных метров. Это будет вся производственная площадь, включая
складские помещения. Площадь для мини пекарни будет арендоваться в центре
города Геленджика. Территория пекарни будет располагаться в
непосредственной близости с транспортными путями. Предполагается полная и
удобная доступность автомобильного транспорта. А так же предполагается
наличие квалифицированных трудовых ресурсов и социально – культурной
инфраструктуры, близости рынков сбыта ( магазины торговли продуктами
питания и хлебобулочными изделиями ), близости поставщиков сырья ( 4. Нормы расхода и стоимость основных материалов, вспомогательных материалов для технологических целей Таблица 4.3. Основное сырье Ед. Цена за ед. с Норма расхода Стоимость изм. транспортн. на одно на одно расходами изделие изделие ( руб.) ( кг. ) ( руб.) 1. Мука пшени - кг. 3, 9 2. Дрожжи хлебопекарные кг. 10 0, 0062 0, 062 3. Соль поваренная кг. 1, 00 0, 008 0, 008 пищевая 4. Сахарный песок кг. 10 0, 003 0, 03 5. Улучшитель кг. 38 0, 00055 0, 02 6. Масло расти- кг. 20 0, 001 0,02 тельное Итого : стоимость основного сырья на одно изделие 1, 39 Таблица 4.4. Сводная таблица потребности в технологическом сырье при годовом выпуске
Потребность в Основное сырье Ед. измер. сутки месяц год 1 Мука пшени - кг. 960 28800 345600 чная хлебопекарная высшего сорта 2. Дрожжи хлебопекарные кг. 18,6 558 6700 3. Соль поваренная кг. 24 720 8640 пищевая 4. Сахарный песок кг. 9 270 3240 5 Улучшитель кг. 6 Масло расти- тельное кг. 3 90 1080 Таблица 4.5. Расчет стоимости энергоносителей и топлива на технологические цели при производстве одного изделия ( батон турецкий ) Энергоноситель Ед. изм. Цена за единицу Расход на Стоимость на в руб. одно одно изделие изделие ( руб. ) 1 Электроэнергия квт. час 0,45 2 Отопление г/кал. 396,0 0,00002 0,008 3 Вода м3 5,38 0,0007 0,004 4 Канализация м3 5,06 0,0006 0,003 5 Мусор м3 48,0 0,00007 0,003 6 Связь 112,0 0,00002 0,002 7 Диз. топливо литр 4,0 0, 03 0,12 Итого : стоимость энергоносителей на одно изделие
Так же необходимо учесть арендную плату производственных помещений, которая
будет составлять 3 тыс. руб в месяц. Таким образом аренда, ложащаяся на
дневной выпуск изделий ( 3 тыс. шт. ) будет составлять 100 руб. Итог раздела : 2. Стоимость энергоносителей для производства одного изделия составляет 0, 15 руб. И так прямые материальные затраты на производство одного изделия составили 5 . Штат работников мини - пекарни Штат пекарни должен состоять из следующих должностей: - коммерческий директор; - заведующий производством; - разнорабочий; - водитель. Коммерческий директор занимается вопросами реализации продукции. Время работы предприятия при непрерывной работе в две смены – 360
дней, в год F в. = D p. x T cм. x ( 1 – ? / 100 T cм. – продолжительность смены /час./ Фонд времени одного рабочего в год при 8 – часовом рабочем дне составляет По данным нашего предприятия явочное число основных производственных рабочих при изготовлении турецкого батона составляет – 5 человек. Списочное количество рабочих при 2 – х сменном непрерывном режиме по скользящему графику составит : 5 чел. х 5760 часов в год / 1781 часов = 16 человек. Численность остальных категорий работающих смотри в структуре управления. Коммерческий директор Зав. производством Бухгалтер Пекари - 9 Разнорабочие - 5 Водитель – 2 Итого – 19 человек Рис.5.2. Структура управления АО « Турецкий батон » по производству хлебобулочных изделий ( при непрерывной работе в 2 смены (360 дн. в году)). 6 . Оплата труда работников мини - пекарни Система оплаты труда принимается – повременная, месячная, при условии выполнения сменного задания надлежащего качества. Таблица 6. 6. Основные Количество на 1 чел. на 1 чел. в год Неквалифицированные 6 500 6000 36000 Полуквалифицированные 5 600 7200 36000 Квалифицированные 5 700 8400 42000 Итого 16 114000 Зарплата на одно изделие составит 114000 руб. / 1080000 шт. = 0, 105 руб. - в пенсионный фонд ; - в фонд социального страхования ; - в фонд занятости ; - в фонд обязательного медицинского страхования . В сумме эти налоги составляют 38, 5 %. Таким образом налоговые отчисления от фонда заработной платы – 0, 04 руб. Всего зарплата с отчислениями на одно изделие ( 0, 105 + 0, 04 ) = 0, 145 руб. Таблица 6.7. Зарплата административно – управленческого персонала и МО персонала АО | |
Таблица 6.8. Годовой фонд оплаты труда всего персонала АО « Турецкий батон » Количество Состав персонала человек В месяц В год Всего на 1 чел. на 1 чел. в год Неквалифицированные 6 500 6000 36000 Полуквалифицированные 5 600 7200 36000 Квалифицированные 5 700 8400 42000 рабочие и технический персонал Служащие и администрация 2 800 Управление 1 1600 19200 19200 Итого 19 152400 Зарплата на одно изделие составит 152400 руб. / 1080000 шт. = 0, 141 руб. Всего зарплата с отчислениями на одно изделие ( 0, 141 + 0, 054 ) = 0, = 668, 42 руб 19 Итог раздела : Таблица 6.9. Таблица накладных расходов № Статьи затрат ( в руб. на 1 изделие ) 1 Содержание и эксплуатация оборудования ( основных 0, 074 Итог фондов ) раздела 3 В том числе : амортизационные 0, 049 отчисления 2 Аренда помещения 3 Зарплата ( основная 4 Отчисления на социальные нужды ( 38, 5 % ) 5 Зарплата с отчислениями (стр. 3 + стр. 4) 0,05 6 Накладные расходы (без статей 1-5) Включая налоги и сборы: 0,058 - на пользователей автодорог; - транспортный налог ; 55 % к зарпл. - налог с владельцев ТС ; основных - на приобретение ТС ; производств. - гербовый сбор ; рабочих - прочие Таблица 6 7. План реализации проекта
I этап I I этап I I I этап Строительно -монтажные и Освоение Производство пусконаладочные производства работы 1 2 1 месяц 1 месяц 5 лет
Выпуск ( тыс. шт. ) Проектная мощность 90 45 20 О 2 3 4 5 6 7 8 ( недели ) Пусконаладка Рис. 7.4.Выход на проектную мощность Проектная мощность достигается в конце восьмой недели ( конец второго
месяца осуществления проекта ) , когда выпуск изделий в следующем месяце
будет равен 45 тыс.шт 2 Горизонт расчета Оценка предстоящих затрат и результатов осуществляется в пределах
расчетного периода, продолжительность которого ( горизонт расчета )
принимаем из реального срока службы основного технологического оборудования Таблица 7.10. План производства по годам Этапы Годы реализации проекта 1 2 3 4 5 1-й 2 – й 3 - 12 мес. мес. мес. Произ- П р о и з в о д с т в о СМР, Освоен. водство пуско - произв. наладка Выпуск батонов - 45 900 ( тыс. шт. ) 8. Определение финансово – экономических показателей проекта 8.1. Калькуляция издержек производства и сбыта продукции АО « Турецкий батон ». Ранее произведенные расчеты сводим в таблицу 8.11 и определяем : производственную себестоимость ; полную себестоимость ; условно - постоянные издержки ( У . Пос . ) ; условно – переменные издержки ( У . Пер . ) ; Таблица 8.11. Калькуляция себестоимости хлебобулочного изделия ( турецкий батон ) Сумма в % к Статьи затрат рублях полной Примечание себестоимости
73, 4 Раздел 5 табл. 3 2. Энергия и топливо на технологические цели 0, 15 7, 9 Раздел 5 табл. 5 3. Зарплата основная и дополнительная 0, 105 5, 5 Раздел 6 табл. 6 4. Отчисления на социальные нужды 0, 04 2 Раздел 6 ( 38, 5 % ) табл. 6
7, 6 Раздел 6 табл. 6
3,.9 Таблица 9 оборудования в том числе амортизация 0, 049 7. Аренда помещения 0, 01 0, 5
2, 6 Таблица 9 Продолжение таблицы 8.11. Сумма в % к Статьи затрат рублях полной Примечание себестоимости 9. Накладные расходы ( без статей 6, 7 и 8 ) 0, 058 3, 1 Таблица 9
99
1 см. раздел 2 12. Полная себестоимость 1, 895 100 13. Условно – постоянные издержки 0, 21 11, 1 стр. 6 + 7 + 8 + 9 + 11 14. Условно – переменные издержки 1, 685 88, 9 стр. 1 + 2 + 5
8. 2. Общие инвестиции. Общие инвестиции складываются из : первоначальных фиксированных инвестиций в основные фонды, равных 532,0 тыс. руб. ( смотри итог раздела 3 ) ; замещения основных фондов ; прироста оборотного капитала . Амортизационные отчисления по основным фондам по годам реализации проекта приведены в таблице 8.12. Таблица 8.12. Амортизационные отчисления по основным фондам по годам реализации проекта / тыс. руб./ Наименовани Первона- Норма Годы реализации проекта Остаточная основных чальная аморти- Износ фондов стоимость зации 1 2 3 4 5 1 2 10 1. Оборудование, включая СМР и пуско-наладку
43.7 43 7 43.7 43.7 211.2 225.8 полная документа - ция для производства хлебобулочных изделий 1. 2 Прочее оборудование 25 10 2, Итого по группе 1 462.0 2. Транспортные средства ( специализированный 70 10 Итого по группе 2 70 3. Всего 632.0 44.3 53.2 53.2 53.2 53.2 257.1 274.9 8.2.1. Прирост оборотного капитала ( оборотных средств ). Потребность в оборотных средствах определяем по месяцам первого года реализации проекта ( освоение производства ) и последующим двум месяцам этого года ( работа на полную мощность ). Укрупнено, оборотные средства можно рассчитать, как сумму трех составляющих : запасы материалов и комплектующих изделий ( стоимость материалов и
комплектующих изделий на одно изделие х норма запасов в сутки х
среднесуточный выпуск изделий ) ;
объем незавершенного производства ( длительность производственного цикла х
среднесуточный выпуск изделий х себестоимость одного изделия без
амортизации х коэффициент готовности незавершенного производства ) ;
складские запасы готовой продукции ( норма запаса готовой продукции в сутки х среднесуточный выпуск продукции х себестоимость одного изделия без
амортизации ). Расчет прироста оборотных средств приведен в таблице Таблица 8.13. Расчет прироста оборотных средств По годам реализации проекта Показатели 1 – й год Всего по месяцам 2 3 1 Выпуск батонов ( тыс. шт. ) 45 90 90 2. Среднесуточный выпуск 1, 5 3 3 ( тыс. шт. ) 3. Запасы сырья с месячным опережением 62, 55 125, 1 125,1 ( тыс. руб. ) ( стр. 3. 1. х стр. 3. 2. х стр. 2 ) 3. 1. Стоимость сырья и 1, 39 1, 39 1, 39 комплектующих на одно изделие ( руб. ) 3. 2. Норма запаса ( в сутках ) 30 30 30 4. Объем незавершенного произво- дства ( тыс. руб. ) 1, 79 1.66 1.66 ( стр. 4. 1. х стр. 4. 2. х стр 4. 3. ) 4. 1. Длительность производстве- 1 1 1 нного цикла ( в сутках ) 4. 2. Себестоимость одного 1,.99 1, 85 1, 85 изделия без амортизации ( руб. ) ( табл. 16, стр. 10 ) 4. 3. Коэффициент готовности незавершенного производства 0, 9 0, 9 0, 9 5. Складские запасы готовой продукции ( тыс. руб .) ( стр. 5. 1. х стр. 2 х стр. 4. 2. ) - - - 5.1. Норма запаса готовой продукции ( в сутках ) - - - 6. Потребность в оборотных средствах ( тыс. руб. ) 64, 34 126, 76 126, 76 ( стр. 3 + стр. 4 + стр. 5 ) 7. Прирост оборотных средств ( тыс. руб. ) 126, 76 64, 34 62, 42 0 Используя данные таблиц 2, 12, 13, составляем таблицу 14 общих инвестиций по годам реализации проекта, в том числе первый год по месяцам. Таблица 8.14. Общие инвестиции ( тыс. руб. ) Годы и этапы реализации проекта Категории инвестиций 1 – й год 2 3 4 5 Всего 1 2 3 4 - 12 Всего 1. Первоначальные фиксированные 532.0 532.0 532.0 инвестиции в основные фонды 1. 1. Оборудование 462,0 462.0 462.0 1. 2. Транспортные средства 70,0 70 .0 70.0 2. Замещение основных. фондов - - - - - - - - - - 3. Прирост обо - 126, 76 - 64, 34 62,42 126, 76 ротного капитала 4. Общие инвестиции ( стр. 1 + стр. 2 658.76 532.0 64, 34 62,42 658,76 + стр. 3 ) 8. 3. Источники финансирования. Источники финансирования должны покрыть общие инвестиции и убытки в период освоения производства. Источниками финансирования являются : собственный складочный капитал акционеров АО « Турецкий батон »;
текущие пассивы ( то есть часть чистой прибыли и амортизационных отчислений Таблица источников финансирования составляется в несколько этапов : предварительно ( после определения общих инвестиций ); окончательно ( после составления таблицы денежных потоков для финансового планирования ). В таблице 15 приведены окончательные ( уточненные ) источники финансирования. Таблица 8.15. Источники финансирования ( тыс. руб. ) Годы и этапы реализации проекта Источники финансир. 1 – й год 2 3 4 5 Всего 1 2 3 4 - 12 Всего 1 Складочный капитал акционеров 600.,0 540,.0 60,.0 600,0 2 Текущие пассивы (часть чистой прибыли) 60.,0 60,.0 60.,0 3 Итого по всем источникам ( стр. 1 + стр. 2 ) 660,.0 540,.0 60,.0 60.,0 660,.0 8. 4. Расчеты с бюджетом. Налог на прибыль – 30 %. В соответствии с существующим положением о льготном налогообложении для малых предприятий ( c численностью до 100 человек ), занимающихся строительством и производством товаров народного потребления скидки на прибыль с момента регистрации предприятия составляют Налоги включаемые в себестоимость продукции, учитываем в накладных
расходах 8. 5. Отчет о чистой прибыли. Рентабельность. Перед составлением отчета о чистой прибыли производим расчет издержек
производства и сбыта продукции в период освоения ( второй месяц первого
года реализации проекта ). Период освоения характеризуется повышенными
издержками за счет :
выплаты полной заработной платы производственным рабочим независимо от
объема выпуска продукции ;
повышения удельных условно – постоянных издержек на единицу продукции. Таблица 8.16. Издержки производства и сбыта, себестоимость продукции в период освоения производства Статьи 1 – й год реализации проекта Всего по месяцам 2 – й 3 – й 4 - 12 -й 1 Выпуск хлебобулочных изделий ( тыс.шт.) 945 45 2 Сырье и материалы ( тыс. шт. ) ( стр. 1 таблицы 11 х стр. 1 таблицы 16 ) 1313, 55 62, 55 125, 1 125, 1 х 9 3 Зарплата производственных рабочих с отчислениями. ( полная зарплата независимо от объема выпуска стр. 5 табл. 11 х 90 тыс. шт.,то есть среднемесячный выпуск при полном 143, 55 13, 05 13, 05 13, 05 х 9 освоении мощности ) ( тыс. руб. ) 4. Энергия и топливо на технологические цели( стр. 2 табл. 11 х объем производства ) ( тыс. руб. ) 141.75 6.75 13.5 13.5 х 9 5 Условно – постоянные издержки без амортизации ( тыс. руб. ) ( стр. 14 табл. 11 х среднемесячный выпуск изделий при полном освоении 152.14 7,24 14,49 14,49 х 9 производства ) 6 Амортизационные отчисления ( итог раздела 3 ) ( тыс. руб. ) 48.73 4.43 4.43 4.43 х 9 7 Итого издержки ( стр. 2 + стр.3 + стр. 4 + стр. 5 + стр. 6 ) ( тыс. руб. ) 1799,72 94,02 170,57 170,57 х 9 8 Итого издержки без амортизации ( стр. 7 – стр. 6 ) ( тыс. руб. ) 1750,99 89,59 166,14 1495,26 9 Себестоимость одного хлебобулочного изделия ( стр. 7 / стр. 1 ) ( руб. ) 1,90 2, 09 1, 90 1, 90 10 Себестоимость одного изделия без амортизации ( стр. 8 / стр. 1 ) ( руб. ) 1,85 1, 99 1,85 1, 85
8.6. Денежные потоки для финансового планирования. Основным условием для осуществления проекта являются положительные
значения кумулятивной ( накопленной ) кассовой наличности на любом шаге
расчета. Если на некотором шаге сальдо реальных денег становится
отрицательным, это означает, что проект в данном виде не может быть
осуществлен независимо от значений интегральных показателей эффективности. Таблица 8.18. Таблица денежных потоков финансового планирования ( тыс. руб. ). Первый год реализации проекта Этапы и годы реализации проекта Строительство и пуско-наладка Освоение мощностей Статьи. Всего 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Приток наличностей ( стр. 1. 1. + 1. 2. ) 2962,5 540, 0 225 225 225 225 1.1.Источники
ф инансирования - - - - - 1.2.Выручка 225 225 225 225 225 225 2. Отток наличностей 2409.75 532,0 153, 9 228, 166,14 ( стр. 2.1. + стр. 2.2. + стр. 2.3. + стр. 2.4. ) 2.1.Общие
инвестиции - - - - 2.2.Издержки
производст ва и сбыта
без амортизации 2.3.Налоги - - - - 2.4.Дивиденды - - - - - 3. Сальдо ( стр.1 – стр. 2 ) 4. Кумулятивная
кассовая наличность Окончание таблицы 8.18. Таблица денежных потоков финансового планирования ( тыс. руб. ). Второй и последующие годы реализации проекта Этапы и годы реализации проекта
Статьи 2 3 4 5 1. Приток наличностей ( стр. 1. 1. + 1. 2. ) 2700 2700 2700 2700 1.1.Источники финансирования ( стр. 1 табл. 15 ) - - - - 1.2.Выручка ( стр. 3 табл. 17 ) 2700 2700 2700 2700 2. Отток наличностей 2173,68 ( стр. 2.1. + стр. 2.2. + стр. 2.3. + стр. 2.4. ) 2.1. Общие инвестиции ( стр. 4 табл. 14 ) - - - - 2.2.Издержки производства и сбыта без амортизации ( стр. 4.1. табл. 17 ) 1993,68 1993,68 1993,68 1993,68 2.3.Налоги ( стр. 7 табл. 17 ) - 48,99 97,97 195,95 2.4.Дивиденды ( 30 % годовых, начиная с второго года реализации проекта 180,0 180,0 180,0 180,0 3. Сальдо ( стр.1 – стр. 2 ) 526,32 477,33 428,3 330,37 4. Кумулятивная кассовая наличность ( стр. 3 с нарастаю – 1079,07 1556,4 1984,75 2315,12 щим итогом ) Дивиденды учредителям АО устанавливаем в размере 30 % годовых. По решению
учредителей дивиденды в первый и второй год реализации проекта не
выплачиваются. 8. 7. Модель дисконтированных денежных потоков. Цены. Расчет чистой текущей стоимости в пределах расчетного периода производим в базисных ценах, что соответствует этапу определения возможностей. Норма дисконта ( Е = 0,35 ). Норму дисконта принимаем из следующих
соображений: За точку приведения ( t 0 ) разновременных затрат и результатов принимаем
конец второго месяца реализации проекта ( то есть момент выхода предприятия
на проектную мощность ). 1 ? t = t - 1 ( где ? t – коэффициент дисконтирования ; Е – норма дисконта ; ? – номер шага расчета. Расчет чистой текущей стоимости сведен в таблицу 19. Таблица Модель дисконтированных денежных потоков по годам реализации проекта (тыс.руб.) Годы и этапы реализации проекта Статьи Освоение Полная производственная мощность Ликвидация мощностей 1 2 3 4 5 6 1. Приток наличностей (стр.1.1 + стр.1.2) 2362,5 2700 2700 2700 2700 1.1.Выручка (стр.3 табл.17) 2362,5 2700 2700 2700 2700 1.2.Ликвидационная стоимость 401,66 (стр.1.2.1 + стр.1.2.2.) 1.2.1.Остаточная стоимость основных фондов 274,9 (стр.3 табл.12) 1.2.2.Оборотные средства - 100% (стр.6 табл.13) 126,76 2. Отток наличностей (стр.2.1. + стр.2.2. + стр.2.3.) 2.1.Общие инвестиции (стр.4 табл.14) 658,76 2.2. Издержки производства и сбыта без амортизации (стр.4.1. табл.17) 1750,99 1993,64 1993,64 1993,64 1993,64 2.3.Налоги ( стр.7 табл.17 ) 0 0 48,99 97,97 195,95 3. Чистый денежный поток - 47,25 (стр.1 - стр.2.) 4. Кумулятивный чистый денежный поток (стр.3 с нараст. итогом) - 47,25 659,11 1316,48 1924,87 2435,28 2836,94 5. Коэффициент дисконтирования 1 ? t = t - 1 1 0,741 0,549 0,406 0,301 0,301 * ( 1 + Е ) при норме дисконта Е = 0,35 6. Чистая текущая стоимость ( стр.3 х стр.5 ) - 120,90 7. Кумулятивная чистая текущая стоимость ( стр.6 с нарастающим итогом) -47,25 476,16 837,06 1084,07 1237,7 1358,6
Основные результаты расчета : максимальный денежный отток – 47,25 тыс. руб. ; интегральный экономический эффект – 1358,6 ; период возврата инвестиций с дисконтированием – около 1, 5 года. 8. 8. Внутренний коэффициент эффективности. Внутренний коэффициент эффективности – это такая норма дисконта ( Е вн. ), при которой интегральный эффект за экономический срок жизни инвестиций равен нулю, то есть : Т 1 ( П t - О t ) t = 0 t = 0 ( 1 + Е вн.
где П t - приток денежных средств на t – ом шаге расчета ; Внутренний коэффициент эффективности Таблица 20. ГОДЫ РЕАЛИЗАЦИИ Показатели 1 2 3 1. Чистый денежный поток -532,0 706,36 657,37 608,39 (тыс.руб.) 2. 2.1.Коэфф. дисконт. при Е=1 1 0,5 2 4 2.2.Чистая текущая стоимость -532,0 353,18 164,34 76,05 (стр.1 х стр.2.1) 2.3.Кумулятивная чистая текущая стоимость (стр.2.2 с нарастающим.ито- гом) - 532,0 -178,82 3. 3.1 Коэфф. дисконт. при Е=1,5 1 0,4 0,16 2,5 6,25 3.2Чистая текущая стоимость - 532,0 282,54 105,18 38,94 13,07 10,28 (стр.1 х стр.3.1) 3.3 Кумулятивная чистая текущая стоимость (стр.3.2 с нарастающим.ито- гом) - 532,0 -249,46 Е вн. = 1, 3, что больше принятой нормы дисконта. Следовательно инвестиции в данный проект оправданы. 8.9. Финансовый профиль проекта По данным таблиц 19 и 20 производим построение графиков финансового профиля
проекта :
а) чистых денежных потоков с нарастающим итогом ;
б) чистых текущих стоимостей с нарастающим итогом при норме дисконта Финансовый профиль проекта представлен на рисунке 5. Тыс.руб. 3000 2836,94 2500 2435,28 Чистый денежный поток нарастающим итогом 2000 Срок окупаемости инвестиций сдисконтированием 1500 без дисконтирования 1358,6 Чистая текущая стоимость 1237,7 нарастающим итогом Норма дисонта Е= 35% 1000 Интегральный экономический эффект 500 ВРЕМЯ 0 (ГОДЫ) Максимальный денежный отток Чистая текущая стоимость нараст. итогом Внутренний коэффициент эффективности -500 Евн = 1,3 -532,0 Экономический срок жизни инвестиций Рис.8.5. Финансовый профиль проекта По данным таблицы 11 определяем точку безубыточного ведения хозяйства
= 226800 / 0, 815 = 278282 шт. где : V кр. – объем выпуска хлебобулочных изделий ( шт. ) при котором достигается точка безубыточности ; На один батон ( руб.) 1. Цена ( Р ) - 2-50 2. У.пер.изд. - 1,685 3. Р – У.пер.изд. (1-2) = 0,815 Млн.руб. 2,7 2700т.р. 2.5 653,4 В т.руб. Ы ПРИБЫЛЬ С У б К е А 1819,8 т.руб. т о 278,3 1080 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1100 Объем выпуска / тыс. шт. / 8.11. Коэффициент устойчивости проекта ( K у ). Его расчитываем как отношение производственной программы ( V ) при полном освоении к V кр. К у = V / V кр. ; К у = 1080000 / 278282 = 3, 88 8.12. Рентабельность основных фондов. Рентабельность основных фондов (простую) R оф расчитываем как отношение среднегодового значения чистой прибыли ( П ч. ср. г. ) к стоимости основных фондов( К оф ): R оф = ( П ч. ср. г. ) / ( К оф ) х 100 % Значение среднегодовой чистой прибыли определяем как частное от деления суммы значения чистой прибыли по годам производства продукции ( стр. 8 таблица 17 ) на число лет производства. П ч. ср. г. = ( 562, 78 + 653, 16 + 604, 17 + 555, 19 + 457, 21 ) / 5 = R оф = ( 566, 502 ) / ( 532, 0 ) х 100 % = 95, 21 %. Таблица 8.21. Сводные финансово – экономические показатели проекта Показатели Единицы измерения Численное значение 1. Общие инвестиции тыс. руб. 658, 76 в том числе : 1.1.Первоначальные фиксированные инвестиции в основные фонды тыс .руб. 532, 0 1.2. Оборотные средства тыс. руб. 126, 76 2. Максимальный денежный отток тыс. руб. 47, 25 3. Кумулятивный чистый денежный поток тыс. руб. 2836, 94 4. Интегральный экономический эффект ( Е = 0, 35 ) тыс. руб. 1358, 6 5. Внутренний коэффициент эффективности 1, 3 6. Срок окупаемости инвестиций без дисконтирования лет 1, 1 7. Срок окупаемости инвестиций с дисконтированием лет 1, 1 8. Точка безубыточного ведения хозяйства тыс. шт. изделий в год 278, 3 9. Коэффициент устойчивости 3, 88 10. Рентабельность ( простая ) основных фондов % 95, 21 11. Неразрывность денежного Кумулятивная кассовая потока наличность имеет положительные значения на каждом шаге расчета Заключение
Список используемой литературы: 1. Методические указания по выполнению курсового проекта на тему Е. Г. Непомнящий, Таганрог 1998 г. 2. Учебник « Экономика и управление предприятием » Е. Г. Непомнящий, 4. "Современная экономика" изд. "Феникс" Ростов на Дону, 1995г., 5. Журнал "Главбух" № 13,21, М., 1999г., ЗАО Издательство 6. Журнал "Российский налоговый курьер", № № 8,11,12., М. 1999г., издательство "Статус - Кво 97". 7. Еженедельник "Бухгалтерское приложение" ЭЖ, № № 21,27,34,39, 47., 8. Газета "Экономика и Жизнь" №№ 30,36,46,48., М., 1999г., издательский дом "Экономическая газета". 9. Журнал "Нормативные акты для бухгалтера" №№3,9, 13., М., 1999г., издательство "Главбух". 10.Журнал "Бухгалтерский учет" № 2, М., 1998г., издательство 11.Универсальный юридический справочник предпринимателя "Бизнес в
13. Учебное пособие "Бухгалтерский учет и финансово - экономический анализ", Н.П. Кондраков, издательство "Дело", М., 1998г., 280с.. 14. Учебник по основам экономической теории, В.Д. Камаев, В.Ф. 15. Учебник "Макроэкономика", Т.А. Агапова, С.Ф. Серегина, издательство СКЛАД
|
|
||